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银河证券：A股市场估值重构机会较大
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国泰君安：关注政策催化下的周期性资产修复
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中信证券：聚焦业绩驱动的核心资产
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华泰证券：关注消费重估机会
银河证券：A股市场估值重构机会较大
随着存量政策加快落实，一揽子增量政策加力推出，国内经济基本面有望逐步改善。中长期资金加速入市的背景下，市场运行趋于稳定，投资者信心将进一步增强。总体来看，A股市场有望震荡上行。建议关注：①基于自主可控逻辑与发展新质生产力要求的科技创新主题；②扩大内需导向下的“两重”和“两新”主题；③继续看好安全边际较高的红利板块，重点关注央国企。
国泰君安：关注政策催化下的周期性资产修复
内需政策催化，低估值与低交易拥挤的周期性资产迎来修复，建议关注三个方面。消费受益人口政策加码打开后续政策空间：商贸零售/乳品；周期品受益供给侧治理加码，供需格局有望改善：有色/基础化工/钢铁/建材；低估值的金融板块也有望受益估值修复。
中信证券：聚焦业绩驱动的核心资产
年报季市场回归业绩驱动，A股核心资产蓄力上涨。预计春季中后段纯资金驱动的主题会降温，建议聚焦A股和港股核心资产。在行业层面，科技和高端制造领域建议关注国产算力、端侧AI、锂电、军工、港股互联网和港股创新药，供给端出清领域建议关注铝、钢铁和面板，消费领域建议关注线下新零售。
华泰证券：关注消费重估机会
政策大力提振消费，一老一小/文体旅游等服务消费、家电/家装以旧换新等大宗消费、IP+/AI+等新消费被政策重点提及，有望带动消费从“修复性增长”向“内生性扩容”转型。看好2025年大消费板块配置机遇，情绪消费、国货崛起、AI+消费、银发经济等有望成为结构性投资主线，继续看好消费基本面逐步向好，以及消费龙头的估值重塑行情。
（以上为券商公司观点。股市有风险，投资须谨慎！）
财经评论员：高敏
编辑：何菲
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