兴证全球竞争优势混合财报解读：份额缩水超60%，净资产下滑15亿

来源：新浪基金∞工作室

兴证全球竞争优势混合型证券投资基金于近日发布2024年年度报告。报告显示，该基金在报告期内份额变化显著，净资产也出现较大幅度的减少。

主要财务指标：整体表现欠佳

本期利润为负，净值增长率低于业绩比较基准

报告期内，兴证全球竞争优势混合A本期利润为 -1,067,292.99元，加权平均基金份额本期利润 -0.0171元，本期基金份额净值增长率 -2.16%；兴证全球竞争优势混合C本期利润为 -852,695.85元，加权平均基金份额本期利润 -0.0075元，本期基金份额净值增长率 -2.36%。而同期业绩比较基准收益率为14.50%，基金净值增长率远低于业绩比较基准。

期末数据不容乐观

截至2024年末，兴证全球竞争优势混合A期末可供分配利润 -1,132,002.67元，期末基金资产净值51,384,839.75元，期末基金份额净值0.9784元；兴证全球竞争优势混合C期末可供分配利润 -1,046,758.39元，期末基金资产净值43,273,919.79元，期末基金份额净值0.9764元。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

短期及成立以来表现均不佳

过去三个月，兴证全球竞争优势混合A份额净值增长率为 -2.22%，业绩比较基准收益率为 -1.10%，差值为 -1.12%；兴证全球竞争优势混合C份额净值增长率为 -2.36%，业绩比较基准收益率为 -1.10%，差值为 -1.26%。自基金合同生效起至今，兴证全球竞争优势混合A份额净值增长率为 -2.16%，业绩比较基准收益率为14.50%，差值为 -16.66%；兴证全球竞争优势混合C份额净值增长率为 -2.36%，业绩比较基准收益率为14.50%，差值为 -16.86%。

投资策略与业绩表现：个股集中但收益不佳

投资策略

2024年本基金的整体仓位基本稳定，结构有所调整，坚持自下而上立足企业竞争力优选个股，以合理偏低估的价格买入高品质的优质资产，倾向于行业均衡但个股集中的配置策略，并加大了对于股东回报的考量。

业绩表现归因

尽管基金采取了上述策略，但从业绩来看，并未达到预期。报告期内股票投资收益 -173,876.60元，债券投资收益 -39,046.72元，整体投资收益为 -4,331.00元。可能是在个股选择或市场时机把握上存在一定问题。

市场展望：周期底部存机遇

管理人认为当前经济低迷，顺周期类资产股价处于底部，整体估值在历史底部区域，是建仓的良好时机。消费行业整体估值偏下，部分优质公司已进入良好击球区，港股方面适时加大了部分互联网类资产的配置，此类公司竞争优势强大，AI发展有望提升其投资回报率。

费用情况：管理费用较高

管理费与托管费

本期发生的基金应支付的管理费为744,041.20元，按前一日基金资产净值的1.20%的年费率逐日计提；本期发生的基金应支付的托管费为124,006.83元，按前一日基金资产净值的0.20%的年费率逐日计提。

销售服务费

本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费本期发生额为242,398.90元，按前一日C类基金份额基金资产净值的0.60%年费率逐日计提。

交易情况：关联交易需关注

通过关联方交易单元进行的交易

报告期内，股票交易通过兴业证券的成交金额为71,174,023.25元，占当期股票成交总额的比例为100.00%；债券交易通过兴业证券的成交金额为25,060,096.00元，占当期债券成交总额的比例为100.00%；债券回购交易通过兴业证券的成交金额为2,086,113,000.00元，占当期债券回购成交总额的比例为100.00%。应支付兴业证券的佣金为32,211.15元，期末应付佣金余额为27,695.32元。

其他交易费用

应付交易费用为27,695.32元，主要为交易所市场费用。交易费用的发生会对基金收益产生一定影响，投资者需关注交易成本。

投资组合：股票投资占比较高

资产组合情况

期末基金资产组合中，权益投资金额为63,823,922.24元，占基金总资产的比例为67.22%，其中股票投资63,823,922.24元；银行存款和结算备付金合计30,268,160.63元，占比31.88%；其他各项资产849,718.83元，占比0.89%。

股票投资明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前几名股票包括华鲁恒升、新洋丰、腾讯控股等。其中，华鲁恒升公允价值为6,558,635.00元，占基金资产净值比例为6.93%。

份额持有人信息：结构有所变化

持有人户数及结构

期末基金份额持有人户数为1,971户，其中兴证全球竞争优势混合A机构投资者持有份额占比30.45%，个人投资者持有份额占比69.55%；兴证全球竞争优势混合C机构投资者持有份额占比0.70%，个人投资者持有份额占比99.30%。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有兴证全球竞争优势混合A份额总数为538,875.26份，占基金总份额比例为1.0261%；持有兴证全球竞争优势混合C份额总数为7,446.34份，占基金总份额比例为0.0168%。

开放式基金份额变动：大幅缩水

基金合同生效日兴证全球竞争优势混合A基金份额总额为70,145,749.69份，报告期期末为52,516,842.42份，减少了17,628,907.27份；兴证全球竞争优势混合C基金合同生效日份额总额为182,351,049.62份，报告期期末为44,320,678.18份，减少了138,030,371.44份。整体份额缩水超60%。

风险提示

兴证全球竞争优势混合基金在2024年的表现未能达到业绩比较基准，份额和净资产均出现较大幅度的缩水。投资者在关注管理人提到的市场机遇时，也需谨慎考虑基金的过往业绩、投资策略以及费用等因素。同时，关联交易情况也需要持续关注，以评估其对基金运作的潜在影响。

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